Projet d’acquisition par JCDecaux d’APN Outdoor Group Limited

JCDecaux SA (Euronext Paris : DEC), numéro un mondial de la communication extérieure, annonce la signature d’un accord avec APN Outdoor Group Limited (« APN Outdoor ») en vue de l’acquisition de 100% du capital d’APN Outdoor via un Scheme of Arrangement soumis à l’approbation des actionnaires de APN Outdoor ainsi qu’à l’autorisation de l’Australian Competition and Consumer Commission. Aux termes de l’accord, JCDecaux offrira 6,70 dollars australiens en numéraire par action APN Outdoor, correspondant approximativement à 1,119 milliard de dollars australiens / 0,714 milliard d’euros et à un multiple VE / EBITDA 2018 de 12,9x¹ avant synergies.

Jean-François Decaux, Co-Directeur Général de JCDecaux, a déclaré : « Cette acquisition est une étape majeure dans l’histoire de JCDecaux en Australie, 7ème marché publicitaire mondial, où nous nous sommes développés par croissance organique depuis 2000. APN Outdoor est très complémentaire avec nos actifs de mobilier urbain et cette acquisition renforcera la capacité de JCDecaux à fournir une offre très attractive sur le marché australien, où la communication extérieure représente désormais 6% des investissements publicitaires, dont près de la moitié en digital. Enfin, nous sommes très heureux de nous implanter en Nouvelle-Zélande, un marché en forte croissance. »

APN Outdoor est un des leaders de la communication extérieure en Australie et en Nouvelle-Zélande, opérant principalement sur les segments du grand format, ainsi que du transport terrestre, ferroviaire et aéroportuaire, venant ainsi compléter les actifs de mobilier urbain de JCDecaux.

Le prix de l’offre représente :

• Une prime de 18% sur le cours de clôture “non-affecté” d’APN Outdoor au 19 juin 2018 de 5,68 dollars australiens ;
• Une prime de 26% sur le cours de bourse moyen pondéré sur les 3 derniers mois de 5,32 dollars australiens ; et
• Une prime de 34% sur le cours de bourse moyen pondéré sur les 6 derniers mois de 5,01 dollars australiens.

Au-delà de l’autorisation de l’Australian Competition and Consumer Commission, la transaction est également soumise à l’autorisation réglementaire de l’Australian Foreign Investment Review Board, du New Zealand Overseas Investment Office (si nécessaire), ainsi qu’à d’autres conditions courantes. Il est prévu que l’opération soit finalisée avant la fin de l’année 2018.

Goldman Sachs et Herbert Smith Freehills interviennent en tant que conseils financier et juridique de JCDecaux dans le cadre de cette transaction.

¹ Basé sur le point central de la guidance d’EBITDA 2018 d’APN Outdoor de 94 millions de dollars australiens. Taux de change EUR / AUD de 0,6383 au 20 juin 2018.